بازار ارزهای دیجیتال در سال جاری میلادی برای سرمایهگذارانی که به دنبال شکار فرصتها در پروژههای تازه متولد شده بودند، به میدان مین تبدیل شده است. دادههای تازه منتشرشده از یک بررسی آماری گسترده نشان میدهد که اکثر قریب به اتفاق توکنهای جدید نهتنها در مسیر رشد ناکام ماندهاند، بلکه سرمایه خریداران اولیه را با سقوطی تقریباً کامل نابود کردهاند.
میانگین بازدهی توکنهای جدید؛ فاجعهای با ۹۵.۷ درصد ضرر
گزارشی که عملکرد ۱۱۳ توکن جدید را از زمان رویداد تولید توکن (TGE) رصد کرده، تصویری هولناک از وضعیت این بخش از بازار ترسیم میکند. بر اساس این آمار، تنها ۸ توکن از این تعداد توانستهاند قیمتی بالاتر از زمان عرضه اولیه خود را حفظ کنند. این یعنی ۹۳ درصد از توکنهای جدید در ضرر هستند و میانگین بازدهی کل این پروژهها به رقم فاجعهبار منفی ۹۵.۷ درصد رسیده است. این بررسی که به گزارش کریپتو پوتیتو انجام شده، صرفاً پروژههایی را شامل میشده که ارزش بازار آنها تا ۲۱ ژوئیه بالای ۱۰۰ میلیون دلار بوده است و این موضوع، عمق فاجعه را حتی بیشتر نمایان میکند.
۸ استثنای بازار توکنهای جدید؛ از هایپرلیکوئید تا میدنایت نتورک
در میان دریای سرخ ضرر، تنها ۸ توکن جدید توانستهاند برخلاف جریان آب شنا کنند. هایپرلیکوئید با نماد HYPE، پیشتاز بلامنازع این گروه با رشدی خیرهکننده به میزان ۱۵۱۹ درصد نسبت به قیمت عرضه اولیه است. پس از آن، اوندو فایننس با نماد ONDO با ۱۰۱.۴ درصد رشد در جایگاه دوم ایستاده و پروژههای اورولیون کوین (EVA) و میدنایت نتورک (NIGHT) نیز به ترتیب با رشدهای ۲۰.۳ و ۱۶.۵ درصدی، سایر استثناهای این بازار ویران را تشکیل میدهند. نکته تأملبرانگیز اینجاست که حتی در میان همین برندگان نیز تنها یک توکن یعنی HYPE رشد قابل توجهی داشته و مابقی افزایشهایی عمدتاً دو رقمی و نسبتاً محدود را تجربه کردهاند.
چرا توکنهای جدید بلافاصله پس از عرضه سقوط میکنند؟
دلایل متعددی برای این ریزشهای سنگین توکنهای جدید مطرح است. در صدر این عوامل، فشار فروش شدید پس از عرضه اولیه، نقدینگی بسیار اندک و ابهامات نظارتی و قانونی قرار دارند. علاوه بر این زنجیره مشکلات ساختاری، بازار در دو سال گذشته شاهد ریزشهای بزرگی به دلیل آسیبپذیریهای امنیتی نیز بوده است. برای نمونه، ارز دیجیتال بالانس کوین (BLC) پس از یک حمله سایبری و سوءاستفاده هکرها از پروتکل 42DAO، سقوط ناگهانی و ویرانگر ۹۹ درصدی را تجربه کرد.
تضاد عجیب بازار؛ صعود بیت کوین و سقوط توکنهای جدید
شاید جالبترین بخش این گزارش، همزمانی سقوط توکنهای جدید با صعود پرقدرت بیت کوین باشد. در حالی که بیت کوین با تکیه بر افزایش شدید جریان ورودی به صندوقهای ETF و انتشار دادههای تورمی ضعیفتر از حد انتظار در ایالات متحده توانست به بالای ۶۶ هزار دلار صعود کند، توکنهای جدید در حوزههای متنوعی چون دیفای، بازیهای بلاکچینی و پروژههای زیرساختی، همگی غرق در ضرر شدند. این تضاد آشکار یک حقیقت تلخ را فاش میکند: برخلاف چرخههای قبلی، صعود بیت کوین دیگر به معنای رشد تضمینی توکنهای جدید نیست و سرمایه به جای پخش شدن میان پروژههای پرخطر، در داراییهای اثباتشده و امنتر متمرکز شده است.
توصیه راهبردی به سرمایهگذاران در قلمرو خطرناک توکنهای جدید
آمار رسمی گویای آن است که خرید توکنهای جدید در سال ۲۰۲۴ با احتمال ۹۳ درصدی از دست رفتن سرمایه همراه بوده است. میانگین سقوط ۹۵ درصدی به وضوح هشدار میدهد که استراتژی خرید کورکورانه داراییهای تازه و پر زرق و برق دیگر کارساز نیست. برای بقا در این بازار پرنوسان، سرمایهگذاران باید سبد خود را بازنگری کرده و به جای هجوم به سمت پروژههای بدون نقدینگی و پر از ابهام، تمرکز را روی داراییهای اثباتشده با عمق بازار بالا بگذارند. فریب هیاهوی شبکههای اجتماعی را نباید خورد و همیشه پیش از هر خریدی، نقدینگی فعال و برنامه آزادسازی توکنهای پروژه را به طور کامل بررسی کرد. بازار ارز دیجیتال در حال بلوغ است و در این بازار بالغتر، تنها پروژههایی با بنیانهای قوی و نقدینگی واقعی شانس بقا دارند.
مجله خبری تحلیلی ارز دیجیتال دکتر علیرضا کامران
من علیرضا کامران هستم . تجربه بیش از 10 سال تحقیق و فعالیت در خصوص ارز های دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و تتر هستم . در مقالات خودم سعی میکنم تحلیل و اخبار بروز در خصوص ارز دیجیتال به شما ارائه کنم.
